c++ - Quantlib 已知第一现金流量与预测现金流量相等的 float 利率债券

Question

我正在尝试对 float 利率债券进行定价，并且我已经使用 C++ 上的 quantlib 构建了贴现曲线。现在我想做的是使用 FloatingRateBond 类并创建一组现金流量，其中第一个现金流量已知(假定与该现金流量相关的指数在最后重置日期已知)并预测剩余现金使用当前索引的流量。

为了使其更加形象化，假设每年付款，并且最后重置日期的指数为 1%，重置 margin 为 1%。那么第一笔现金流大概就是2%。现在假设今天的指数是 2%，那么我希望所有剩余的现金流量都是 3%(根据天数惯例和营业日惯例进行适当调整)。

如何为 FloatingRateBond 类的实例创建这样的现金流结构？

Answer 1

首先，我将快速构建债券，从 QuantLib 版本中的债券示例中复制一些代码(另外，免责声明:我还没有尝试编译下面的代码)。有关所涉及的类的更多详细信息，请参阅 QuantLib 文档。

让我们假设按您所说的每年付款:

Schedule schedule(startDate, maturityDate, Period(Annual),
                  calendar, convention, convention,
                  DateGeneration::Backward, true);

为了便于说明，我们假设我们将使用美元 Libor 指数。其 future 的定价是根据我们稍后设定的利率期限结构来预测的。

RelinkableHandle<YieldTermStructure> liborTermStructure;
boost::shared_ptr<IborIndex> libor(
             new USDLibor(Period(1,Years),liborTermStructure));

现在构建债券，添加 margin 作为 LIBOR 利率的利差:

FloatingRateBond bond(settlementDays, faceAmount,
                      schedule, libor, dayCounter,
                      convention, fixingDays,
                      // gearings
                      std::vector<Real>(1, 1.0),
                      // spreads
                      std::vector<Rate>(1, 0.001));

现在要获得您想要的优惠券，您只需设置相应的市场数据即可。要设置第一现金流量的利率，请存储 Libor 指数过去的固定值:

libor->addFixing(resetDate, 0.01);

为了设定 future 现金流，请创建具有所需利率的平坦利率曲线(注意惯例，使其与 Libor 指数相匹配):

boost::shared_ptr<YieldTermStructure> flatRate(
    new FlatForward(today, 0.01, dayCounter, Simple, Annual));
liborTermStructure.linkTo(flatRate);

(您不一定局限于统一利率；如果您可以引导 Libor 曲线，您就可以使用该曲线来获得对 future 息票的实际估计。)

此时，您应该能够提取债券息票并检查它们是否符合预期:

std::vector<boost::shared_ptr<CashFlow> > cashflows = bond.cashflows();
for (std::size_t i=0; i < cashflows.size(); ++i)
    std::cout << cashflows[i]->date() << "    "
              << cashflows[i]->amount() << "\n";

如果您还想调用 bond.cleanPrice() 等方法，则需要告诉债券如何对现金流进行贴现:

RelinkableHandle<YieldTermStructure> discountingTermStructure;
boost::shared_ptr<PricingEngine> bondEngine(
             new DiscountingBondEngine(discountingTermStructure));
bond.setPricingEngine(bondEngine);

您可以使用用于预测的同一曲线进行折扣...

discountingTermStructure.linkTo(flatRate);

...或者创建并使用不同的一个。